Comercio compensatorio

Término general para diferentes tipos de operaciones comerciales en las cuales se exige al vendedor que acepte bienes u otros instrumentos, como pago parcial o total por sus productos. Las operaciones de comercio compensatorio incluyen lo siguiente: trueque, pago parcial o total con productos o compensación, contracompra, requisitos de compensación, intercambio de valores, comercio triangular en divisas, cuentas de compensación o comprobatorias.

Giro bancario

El giro bancario es un cheque expedido por un banco a cargo de otro banco, que se liquida cuando se compra. Esto ha originado que al giro bancario se le considere como “un cheque perfeccionado”, ya que al haber sido liquidado por el ordenante en el momento de su compra, elimina la posibilidad de que no sea pagado al beneficiario por falta de fondos.

Otras de las ventajas del giro bancario son las siguientes:

• Se compra en cualquier banco, pues no se requiere ser cuentahabiente.
• Se pueden emitir casi en cualquier divisa.
• Son nominativos, ya que no se expiden giros al portador.
• No pueden ser cobrados por terceros, puesto que los bancos sólo los reciben para abono en cuenta.

Con el fin de simplificar el trámite de cobro, es necesario que, previamente, el exportador o beneficiario precise al importador u ordenante la plaza y, de ser posible, el banco a cuyo cargo desea el giro. Es una práctica común que los exportadores que aceptan esta forma de pago embarquen las mercancías antes de recibir el original del giro, lo cual no es aconsejable. Deberán esperarse a recibir el documento original y presentarlo para su cobro.

Garantias

Son los bienes y las firmas que se ofrecen para respaldar el credito, anticipando el caso que no se tuviera dinero para liquidarlo a la fecha del vencimiento convenida.

La ley de operaciones y titulos de credito dispone que los bienes adquiridos con el importe de los creditos sean la garantia para el banco, pues si el credito no se liquida el banco recupera ese dinero con la venta de los bienes que se le hayan ofrecido en garantia.

Clacificacion de las garantias:

• Naturales o exigidas por la ley
• Adicionales, colaterales o convencionales
• Personales
• Reales
• Cuasi garantias

Las bondades de la garantia se manifiestan cuando se tiene certeza para la contratacion del credito, certeza sobre el valor y la facilidad de realizacion de la garantia, certeza sobre la capacidad de pago de quien ofrece un aval o fianza y la certeza de que al tomarse la garantia esta no estra gravada en primer lugar por otro acreedor

Credito Bancario

Entre los creditos que la banca ofrece a sus clientes, con mas frecuencia son lo sigueintes:

Havilitacion o avio, tiene un plazo de 2-3 años se una para financiar materia prima y mano de obra, se documenta mediante contrato y pagare.

Refaccionario, tiene un plazo de hasta 15 años, su destino principal es para la compra maquinaria, equipo de transporte u oficina, la forma de documentarlo es mediante contrato y pagares.

Hipotecario o Industrial, tiene un plazo de hasta 20 años es utilizado para la reestructuracion del pasivo y el pago del mismo y la forma de documentarlo es mediante contrato y pagare.

Prestamo directo o quirografario, tiene un plazo de hasta 90 dias, se utiliza para el pago a porveedores, nomina, impuestos, etc. su forma de documentar es mediante pagare.

Apertura de credito simple, tienn un plazo de 28 dias hasta 6 meses es un credito otrogado para el consumo y se documente mendiante contrato y pagare.

Descuento mercantil, plazo de hasta 180 dias se usa para la compra venta de mercancias y se documenta con pagare.

Prendario o Pignoraticio, tiene un plazo de hasta 90 dias se usa para necesidades de corto plazo y se domuenta con contrato y pagare.

Carta de credito importacion, es una garantia de pago de las mercancias es usado para la importacion o la exportacion se documenta con contrato y pagare.

Elementos del Credito

Elementos del crédito

·Sujeto del crédito
Es la persona, física o moral, establecida en el país con arreglo y experiencia en el ejercicio de su actividad, con capacidad de ejercer sus derechos y cumplir sus obligaciones.

·Acreditado
Persona, física o moral que recibe el importe de un crédito, a cambio de su promesa de pago en una fecha futura.

·Deudor solidario
Persona, moral o física que conjuntamente recibe el importe del crédito y se comprometa también en la promesa de pago

·Aval
Persona física o moral que se compromete a realizar la promesa de pago hecha por el acreditado en caso de que este último no la cumpla o la interrumpa a su vencimiento

·Acreedor
Parte que en una transacción crediticia entrega dinero, bienes, servicios o títulos valores a cambio de la promesa de pago futuro

·Objeto o destino
Es la causa primera por la que se solicita el crédito

·Tiempo o plazo
El tiempo comprendido entre la recepción del crédito y su pago

·Tasa de interés
Es la utilidad o garantía que se genera del capital prestado por el tiempo que fue utilizado.

Financiamiento a largo plazo

Hipoteca.

Es un traslado condicionado de propiedad que es otorgado por el prestatario (deudor) al prestamista (acreedor) a fin de garantiza el pago del préstamo.
Importancia.

Es importante señalar que una hipoteca no es una obligación a pagar ya que el deudor es el que otorga la hipoteca y el acreedor es el que la recibe, en caso de que el prestamista no cancele dicha hipoteca, la misma le será arrebatada y pasará a manos del prestatario.

Vale destacar que la finalidad de las hipotecas por parte del prestamista es obtener algún activo fijo, mientras que para el prestatario es el tener seguridad de pago por medio de dicha hipoteca así como el obtener ganancia de la misma por medio de los interese generados.
Ventajas.

*Para el prestatario le es rentable debido a la posibilidad de obtener ganancia por medio de los intereses generados de dicha operación.
*Da seguridad al prestatario de no obtener perdida al otorgar el préstamo.
*El prestamista tiene la posibilidad de adquirir un bien
Desventajas.

*Al prestamista le genera una obligación ante terceros.
*Existe riesgo de surgir cierta intervención legal debido a falta de pago.

Acciones.

Las acciones representan la participación patrimonial o de capital de un accionista dentro de la organización a la que pertenece.
Importancia.

Son de mucha importancia ya que miden el nivel de participación y lo que le corresponde a un accionista por parte de la organización a la que representa, bien sea por concepto de dividendos, derechos de los accionista, derechos preferenciales, etc.
Ventajas.

*Las acciones preferentes dan el énfasis deseado al ingreso.

*Las acciones preferentes son particularmente útiles para las negociaciones de fusión y adquisición de empresas.

Desventajas

*El empleo de las acciones diluye el control de los actuales accionistas.

*El costo de emisión de acciones es alto.

Bonos.

Es un instrumento escrito en la forma de una promesa incondicional, certificada, en la cual el prestatario promete pagar una suma especificada en una futura fecha determinada, en unión a los intereses a una tasa determinada y en fechas determinadas.
Importancia.

Cuando una sociedad anónima tiene necesidad de fondos adicionales a largo plazo se ve en el caso de tener que decidir entre la emisión de acciones adicionales del capital o de obtener préstamo expidiendo evidencia del adeudo en la forma de bonos. La emisión de bonos puede ser ventajosa si los actuales accionistas prefieren no compartir su propiedad y las utilidades de la empresa con nuevos accionistas. El derecho de emitir bonos se deriva de la facultad para tomar dinero prestado que la ley otorga a las sociedades anónimas.

El tenedor de un bono es un acreedor; un accionista es un propietario. Debido a que la mayor parte de los bonos tienen que estar respaldados por activos fijos tangibles de la empresa emisora, el propietario de un bono posiblemente goce de mayor protección a su inversión, el tipo de interés que se paga sobre los bonos es, por lo general, inferior a la tasa de dividendos que reciben las acciones de una empresa.
Ventajas.

*Los bonos son fáciles de vender ya que sus costos son menores.

*El empleo de los bonos no diluye el control de los actuales accionistas.

*Mejoran la liquidez y la situación de capital de trabajo de la empresa.

Desventajas.

*La empresa debe ser cuidadosa al momento de invertir dentro de este mercado

Arrendamiento Financiero.

Es un contrato que se negocia entre el propietario de los bienes (acreedor) y la empresa (arrendatario) a la cual se le permite el uso de esos bienes durante un período determinado y mediante el pago de una renta específica, sus estipulaciones pueden variar según la situación y las necesidades de cada una de las partes.
Importancia.

La importancia del arrendamiento es la flexibilidad que presta para la empresa ya que no se limitan sus posibilidades de adoptar un cambio de planes inmediato o de emprender una acción no prevista con el fin de aprovechar una buena oportunidad o de ajustarse a los cambios que ocurran e el medio de la operación.
El arrendamiento se presta al financiamiento por partes, lo que permite a la empresa recurrir a este medio para adquirir pequeños activos.
Por otra parte, los pagos de arrendamiento son deducibles del impuesto como gasto de operación, por lo tanto la empresa tiene mayor deducción fiscal cuando toma el arrendamiento. Para la empresa marginal el arrendamiento es la única forma de financiar la adquisición de activo. El riesgo se reduce porque la propiedad queda con el arrendado, y éste puede estar dispuesto a operar cuando otros acreedores rehúsan a financiar la empresa. Esto facilita considerablemente la reorganización de la empresa.

Ventajas.

*Es en financiamiento bastante flexible para las empresas debido a las oportunidades que ofrece.

* Evita riesgo de una rápida obsolescencia para la empresa ya que el activo no pertenece a élla. *Los arrendamientos dan oportunidades a las empresas pequeñas en caso de quiebra.

Desventajas.

*Algunas empresas usan el arrendamiento para como medio para eludir las restricciones presupuestarias cuando el capital se encuentra racionado.

*Un contrato de arrendamiento obliga una tasa costo por concepto de intereses.

*La principal desventaja del arrendamiento es que resulta más costoso que la compra de activo.

Fuentes de financiamiento a corto plazo

1.Fuentes de financiamiento a corto

Crédito Comercial.
Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de recursos.
Importancia.

El crédito comercial tiene su importancia en que es un uso inteligente de los pasivos a corto plazo de la empresa a la obtención de recursos de la manera menos costosa posible. Por ejemplo las cuentas por pagar constituyen una forma de crédito comercial. Son los créditos a corto plazo que los proveedores conceden a la empresa. Entre estos tipos específicos de cuentas por pagar figuran la cuenta abierta la cual permite a la empresa tomar posesión de la mercancía y pagara por ellas en un plazo corto determinado, las Aceptaciones Comerciales, que son esencialmente cheques pagaderos al proveedor en el futuro, los Pagarés que es un reconocimiento formal del crédito recibido, la Consignación en la cual no se otorga crédito alguno y la propiedad de las mercancías no pasa nunca al acreedor a la empresa. Mas bien, la mercancía se remite a la empresa en el entendido de que ésta la venderá a beneficio del proveedor retirando únicamente una pequeña comisión por concepto de la utilidad.
Ventajas.

*Es un medio mas equilibrado y menos costoso de obtener recursos.
*Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones comerciales.
Desventajas

*Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo que trae como consecuencia una posible intervención legal.
*Si la negociación se hace acredito se deben cancelar tasas pasivas.

Crédito Bancario.
Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.
Importancia.

El Crédito bancario es una de las maneras mas utilizadas por parte de las empresas hoy en día de obtener un financiamiento necesario.
Casi en su totalidad son bancos comerciales que manejan las cuentas de cheques de la empresa y tienen la mayor capacidad de préstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias vigentes en la actualidad y proporcionan la mayoría de los servicios que la empresa requiera. Como la empresa acude con frecuencia al banco comercial en busca de recursos a corto plazo, la elección de uno en particular merece un examen cuidadoso. La empresa debe estar segura de que el banco podrá auxiliar a la empresa a satisfacer las necesidades de efectivo a corto plazo que ésta tenga y en el momento en que se presente.
Ventajas.

*Si el banco es flexible en sus condiciones, habrá mas probabilidades de negociar un préstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, lo cual la sitúa en el mejor ambiente para operar y obtener utilidades.
*Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital.

Desventajas.

*Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar indebidamente la facilidad de operación y actuar en detrimento de las utilidades de la empresa.
*Un Crédito Bancario acarrea tasa pasivas que la empresa debe cancelar esporádicamente al banco por concepto de intereses.

Pagaré.

Es un instrumento negociable el cual es una "promesa" incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré, comprometiéndose a pagar a su presentación, o en una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero en unión de sus intereses a una tasa especificada a la orden y al portador.
Importancia.

Los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de prestamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta corriente. La mayor parte de los pagarés llevan intereses el cual se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario. Los instrumentos negociables son pagaderos a su vencimiento, de todos modos, a veces que no es posible cobrar un instrumento a su vencimiento, o puede surgir algún obstáculo que requiera acción legal.
Ventajas.·

*Es pagadero en efectivo.
*Hay alta seguridad de pago al momento de realizar alguna operación comercial.
Desventajas.

* Puede surgir algún incumplimiento en el pago que requiera acción legal.

Línea de Crédito.
La Línea de Crédito significa dinero siempre disponible en el banco, durante un período convenido de antemano.
Importancia.

Es importante ya que el banco esta de acuerdo en prestar a la empresa hasta una cantidad máxima, y dentro de cierto período, en el momento que lo solicite. Aunque por lo general no constituye una obligación legal entre las dos partes, la línea de crédito es casi siempre respetada por el banco y evita la negociación de un nuevo préstamo cada vez que la empresa necesita disponer de recursos.
Ventajas.

*Es un efectivo "disponible" con el que la empresa cuenta.

Desventajas.

*Se debe pagar un porcentaje de interés cada vez que la línea de crédito es utilizada.

*Este tipo de financiamiento, esta reservado para los clientes mas solventes del banco, y sin embargo en algunos casos el mismo puede pedir garantía colateral antes de extender la línea de crédito.

*Se le exige a la empresa que mantenga la línea de crédito "Limpia", pagando todas las disposiciones que se hayan hecho.

Papeles Comerciales.
Es una Fuente de Financiamiento a Corto Plazo que consiste en los pagarés no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren los bancos, las compañías de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir acorto plazo sus recursos temporales excedentes.
Importancia.

Las empresas pueden considerar la utilización del papel comercial como fuente de recursos a corto plazo no sólo porque es menos costoso que el crédito bancario sino también porque constituye un complemento de los prestamos bancarios usuales. El empleo juicioso del papel comercial puede ser otra fuente de recursos cuando los bancos no pueden proporcionarlos en los períodos de dinero apretado cuando las necesidades exceden los limites de financiamiento de los bancos. Hay que recordar siempre que el papel comercial se usa primordialmente para financiar necesidades de corto plazo, como es el capital de trabajo, y no para financiar activos de capital a largo plazo.
Ventajas.

*El Papel comercial es una fuente de financiamiento menos costosa que el Crédito Bancario.

*Sirve para financiar necesidades a corto plazo, por ejemplo el capital de trabajo.

Desventajas.

*Las emisiones de Papel Comercial no están garantizadas.

*Deben ir acompañados de una línea de crédito o una carta de crédito en dificultades de pago.

*La negociación acarrea un costo por concepto de una tasa prima.

Financiamiento por medio de la Cuentas por Cobrar.
Es aquel en la cual la empresa consigue financiar dichas cuentas por cobrar consiguiendo recursos para invertirlos en ella.
Importancia.

Es un método de financiamiento que resulta menos costoso y disminuye el riesgo de incumplimiento. Aporta muchos beneficios que radican en los costos que la empresa ahorra al no manejar sus propias operaciones de crédito. No hay costos de cobranza, puesto que existe un agente encargado de cobrar las cuentas; no hay costo del departamento de crédito, como contabilidad y sueldos, la empresa puede eludir el riesgo de incumplimiento si decide vender las cuentas sin responsabilidad, aunque esto por lo general más costoso, y puede obtener recursos con rapidez y prácticamente sin ningún retraso costo.
Ventajas.

*Es menos costoso para la empresa.
*Disminuye el riesgo de incumplimiento.
*No hay costo de cobranza.
Desventajas.

*Existe un costo por concepto de comisión otorgado al agente.
*Existe la posibilidad de una intervención legal por incumplimiento del contrato.

Financiamiento por medio de los Inventarios.
Es aquel en el cual se usa el inventario como garantía de un préstamo en que se confiere al acreedor el derecho de tomar posesión garantía en caso de que la empresa deje de cumplir
Importancia.

Es importante ya que le permite a los directores de la empresa usar el inventario de la empresa como fuente de recursos, gravando el inventario como colateral es posible obtener recursos de acuerdo con las formas específicas de financiamiento usuales, en estos casos, como son el Depósito en Almacén Público, el Almacenamiento en la Fabrica, el Recibo en Custodia, la Garantía Flotante y la Hipoteca.
Ventajas.

*Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como es el Inventario de Mercancía

*Brinda oportunidad a la organización de hacer mas dinámica sus actividades.

Desventajas.

*Le genera un Costo de Financiamiento al deudor.

*El deudor corre riesgo de perder el Inventario dado en garantía en caso de no poder cancelar el contrato.

Programa de Estudios

Objetivo General:

El estudiante analizará, en el ámbito del comercio internacional, los diferentes medios de pago internacional que son utilizados para concretar operaciones comerciales internacionales; con el fin de aplicarlos en el campo profesional.

Temas y Subtemas:

1. Apoyos financieros en la actividad internacional.

Objetivo de la unidad:
Involucrar al estudiante con los productos financieros ofrecidos con mas frecuencia por la banca comercial y familiarizarlo con los servicios ofrecidos por las instituciones nacionales e internacionales promotoras del comercio exterior

1.1 Fuentes de financiamiento a corto plazo.

1.2 Fuentes de financiamiento a mediano y largo plazo.

1.3 Financiamiento otorgado por organismos promotores de comercio internacional.

2. Modalidades y operacionalización de los créditos bancarios.
Objetivo de la unidad:

El estudiante conocera la definicion y operacionalizacion de un credito
2.1 Definición y beneficios del crédito.

2.2 Elementos del crédito.

2.3 Clasificación del crédito.

2.4 El crédito bancario.

2.5 Costo del crédito.

2.6 Garantías.

2.7 Tramitación de un crédito.

3. Formas de pago internacional.
Objetivo de la unidad:

Conocer los diferente metodos de pago utilizados en las transacciones efectuadas entre exportadores y familiarizarle con los terminos empleados a fin de llevar a cabo una correcta seleccion
3.1 Pago por adelantado

3.2 Cuenta abierta

3.3 Consignación

3.4 Giros documentales

3.5 Comercio compensatorio

4. La carta de crédito.
Objetivo de la unidad:

Familiarizar al estudiante con las cartas de credito y los formatos empleados con mas frecuencia como instrumento de seguridad en las transacciones de comercio internacional
4.1 Principales elementos de una carta de crédito.

4.2 Terminología y condiciones de la carta de crédito.

4.3 Negociación de una carta de crédito.

Referencia bibliografica:

BÁSICA:Bancomext. (1998). Acceso al Crédito, México: Bancomext.Bancomext. (2002). Modalidades de Pago Internacional, México: Bancomext.Maubert, V. C. (1998). Comercio Internacional, Una Aspectos Operativos, Financieros y Administrativos. México: Trillas.
COMPLEMENTARIA:Bancomext. (2000) Guía Básica del Exportador. México: Bancomext.Bancomext. (1999) La Clave del Comercio, Libro de respuestas para el exportador. México: Bancomext.International Chamber of Commerce. (1992). Documentary Credit Operations, New York: International Chamber of Commerce.International Chamber of Commerce. (1994). Uniform Customs & Practice for Documentary Credits, UPC, 500, New York: International Chamber of Commerce.Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.Silva, L. G. (2002). Globalización, México: Editorial Infinito,Maubert, V. C, (2000). El Crédito Comercial, Una guía práctica, México: Trillas